2016年全球釹鐵硼磁鐵總產量為14.6萬噸左右，其中，中國釹鐵硼產能為13萬噸左右，占全球的比例為89%。就具體品種看，當前燒結釹鐵硼材料占據釹鐵硼主要市場，占比為94%左右。2001～2016年全球燒結釹鐵硼產量的年均復合增長率為16%。

2015年全球高性能釹鐵硼磁鐵需求約5.47萬噸，同比增加12%，預計到2020年行業需求將達到9.2萬噸，年均復合增速為12%左右。目前國內釹鐵硼的總產能高達30萬噸，過剩的產能絕大部分集中在釹鐵硼的低端消費領域。

釹鐵硼磁鐵制造工藝繁瑣，需要長時間的技術積累才能獲得穩定的質量和較高的成材率。另外，汽車EPS領域對安全 性能的要求高，因此產品質量要求高，進入供應鏈需要經過周期長達2年以上的質量認證?？傮w而言，穩定的競爭格局和壁壘的存在避免了無序的競爭，也保證了釹鐵硼制造商在行業環境差的時候依然保持一定盈利能力。

 1、釹鐵硼磁鐵在傳統汽車的主要應用為EPS轉向系統。每臺EPS系統需0.15kg釹鐵硼成品磁體，折合毛坯0.25kg左右，以全球2016年汽車產量9498萬輛和EPS系統50%的滲透率計算，全球EPS系統毛坯釹鐵硼消費量至少在1.18萬噸。汽車的轉向系統對汽車操縱穩定性和安全性起著關鍵的作用。HPS 轉向系統是靠發動機驅動，液壓助力，該系統技術成熟，但是部件多、體積 大、重量重。EPS 轉向系統完全由電子控制伺服電機驅動，具有結構緊湊、 高效可靠、節能環保、安全性高等多重優點，未來將逐步替代 HPS 系統已 經成為了市場的共識。

  隨著中高端車型對汽車的穩定性和安全性要求的提高，EPS 在全球傳統汽車 中的滲透率逐步從 2010年的9%增加至當前的 50%左右。EPS系統在國內汽 車中的滲透率目前為 40-45%之間，而歐美市場 EPS 的滲透率已經在80%以上，日本更是達到了90%，因此，國內的 EPS 市場還有很大的增長空間。根據以下假設條件：1）2017和2018年國內汽車年產量同比增速為5%，全球 汽車年產量同比增速為 4%；2）國內 EPS 滲透率每年增加 4.5%，全球 EPS 滲透率每年增加3%，預計國內2017和2018年EPS系統用釹鐵硼的同比增速為15%左右，全球EPS系統用釹鐵硼同比增速為10%左右。   

  2、新能源汽車 —— 永磁同步電機成為主流選擇 

  新能源汽車用永磁同步電機具備結構簡單，功率密度大和重量輕等多重優 點，是新能源汽車用電機的主流選擇。與其他類型的電機相比較，永磁同步電機的主要優勢在于，在相同質量與體積下，永磁同步電機能夠為新能 源汽車提供最大的動力輸出與加速度。而新能源汽車對于空間和重量要求嚴格，因此，絕大部分新能源車企選擇了永磁同步電機。永磁同步電機的劣勢在于永磁材料在高溫、震動和過流的條件下，會產生磁性衰退的現象，所以在復雜的工況下，電機的穩定性會收到影響。鑒于永磁同步電機的以上優點，目前除 ModelX 和 Models 之外，全球接近90%以上的新能源汽車都 使用永磁同步電機。特斯拉即將于2017年7月份量產的 model3 也轉向了 稀土永磁電機，意味著稀土永磁同步完全占據了新能源汽車市場。每輛純電動車消耗釹鐵硼 5-10kg，每輛插電式 混合動力汽車消耗 2-3kg，每輛混合動力汽車消耗 1-2kg。根據以下假設：

  1）2017-2018 年全球 PHEV 和 EV 產量分別同比增加 35%和 40%，全球 PHEV 產品同比增加 15%和 15%；

  2）EV，PHEV 和 EV 單車釹鐵硼用量分別為 7.5kg,2.5kg 和 1.5kg；2017-2018 年全球新能源汽車釹鐵硼用量預計為 9206 萬噸和 11867 萬噸，同比分別增長 25%和 29%。

  3、機械硬盤 —— 需求呈現萎縮態勢  

 2014 年全球機械硬盤的出貨量為 5.64 億,同比增長 2.36%,但是 2015 年之后由于固態硬盤的競爭，機械硬盤的市場份額開始大幅萎縮，2015-2016 年機械硬盤出貨量分別同比下降-16.84%和9.21%。釹鐵硼在單個硬盤驅動器中的用量是10g左右，根據2016年全球機械硬盤4.26億的出貨量，2016年機械硬盤釹鐵硼的消費量為4258噸。預計未來兩年機械硬盤的出貨量將繼續萎縮，我們假設 2017 和 2018 年全球機 械硬盤出貨量同比減少5%，則對應的釹鐵硼消費量分別為 4045 噸和 3483 噸。 

4、消費電子 —— 手機釹鐵硼磁鐵需求穩步增長

釹鐵硼是智能手機中不可或缺的一種高端配件組成，其電聲部分（微型麥 克風，微型揚聲器/受話器、藍牙耳機、高保真立體聲耳機）、震動電機、 相機調焦甚至以后的傳感器應用、無線充電等功能均需要應用釹鐵硼的強 磁特性。每臺手機的釹鐵硼用量為 2g 左右，2016 年全球手機出貨量為 19.61 億部，同比增加 3.21%,對應的釹鐵硼用量預計為 3922 噸。假 設未來兩年的手機的出貨量年均增長率為 2%，則 2017-2018 年釹鐵硼用量為 4000 噸和 4080 噸。

5、風電 —— 直驅電機滲透率增長空間廣闊

風電機組的發電機主要包括雙 饋式和直驅式兩種技術，其中直驅動發電機組采用多極發電機與葉輪直接 連接進行驅動的方式，從而免去了齒輪箱這一傳統部件，如果采用稀土永磁發電機技術，發電機的效率更高、極距更小，因此，永磁直驅電機成為未來技術發展的趨勢，在風電機組中的滲透率逐步提高。

2016 年全球風電機組的新增裝機容量為 5464.20 萬千瓦，其中直驅電機的滲透率為 35%左右，每千瓦裝機容量對應的釹鐵硼的用量為 0.67kg,據 此計算 2016 年全球風電機組釹鐵硼的用量為 12750 萬噸左右。根據預測，到 2021 年全球新增風電機組的裝機容量為 7500 萬千瓦，以此為依據，2017-2020 年全球風電機組新增裝機容量年均增長率為 6.5%。假設 2017-2018 年永磁直驅電機在風電機組中的滲透率每年增長 1%，則 2017-2018 年全球風電機組釹鐵硼用量預計為 13967 萬噸和 15287 萬噸，分別同比增加 9.54%和 9.46%。

6、節能電梯 —— EPS和微電機釹鐵硼需求穩步增長

電梯耗電量巨大，是高層建筑最大能耗設備之一。據中國電梯業協會估計，電梯每天耗電量約占整個建筑能耗的 5-15%。目前，電梯所采用的曳引機主要為永磁同步電機與傳統異步電機。 永磁同步電機采用直驅方式，傳動效率顯著提高的同時，比傳統電機的能 耗顯著降低 50%左右。隨著國家節能減排政策的不斷落實，采用永磁同步電機的節能電梯無疑是未來的發展方向。

2016 年國內電梯的產量為 77.14 萬臺，同比增 加 1.5%，占全球電梯的產量的比例在 90%以上。2016 年國內節能電梯的滲透率為 60%左右，另外，每臺節能電梯釹鐵硼的用量為 7kg，據此計算 2016 年國內節能電梯釹鐵硼消費量預計為 3240 噸。

1）考慮到 2016 年房 地產投資額和新房銷售面積的大幅增加，電梯的需求預計將在近兩年逐步 釋放，假設 2017-2018 年國內電梯產量年均增長率為 10%；

2）假設節能 電梯的滲透率每年增加 5%。根據以上假設，預計 2017-2018 年國內節能 電梯釹鐵硼的用量分別為 3861 噸和 4574 噸，同比分別增加 19.17%和 18.46%。

7、變頻空調 —— EPS 和微電機釹鐵硼需求穩步增長

目前變頻空調的壓縮 機所使用的磁體分為鐵氧體永磁材料和高性能釹鐵硼永磁材料兩種。鐵氧體永磁材料多用于生產中低端變頻空調，高性能釹鐵硼永磁材料主要用于生產高端變頻空調。在節能環保的產業政策支持以及技術升級的趨勢下，鐵氧體永磁材料在變頻空調中的應用將逐步被高性能釹鐵硼永磁材料所 取代。

2016 年國內空調產量為 16049 臺，同比增長 2.55%， 而這其中變頻空調的產量為 3963 臺，同比增長 2.70%。2016 年變頻空調中高端變頻空調的滲透率預計為 40%左右，而每臺高端變頻空調平均需要使用高性能釹鐵硼永磁材料約 0.28kg，據此估算 2016 年國內變頻空調釹鐵硼的消費量為 4438 噸。假設 2017-2018 年國內空調產量年均增長 3%，高端變頻空調的滲透率每年增長 2%，則 2017-2018 年國內變頻空調釹鐵硼消費量為 4800 噸和 5179 噸，同比分別增長 8.15%和 7.90%。

8、智能機器人——釹鐵硼磁鐵的藍海市場

釹鐵硼主要用于智能機器人的傳感器和驅動電機中。智能機器人主要包括工業機器人，專業服務機器人和個人/家庭機器人。根據國際機器人聯合會的統計，2014 年全球工業機器人，專業服務機器人和個人/家庭服務機器人的銷量同比增速分別為 29%,11%和 17.5%。未來智能制造和智能服務的需求的高速發 展是工業升級和消費升級的必經之路，結合國際機器人聯合會的相關預測，預計未來幾年內，工業機器人產銷量增速在 12-15%之間，專業服務機器 人產銷量增速在 10-12%左右，個人/家庭服務機器人產銷量增速 20%左右。單臺工業機器人和專業服務機器人對釹鐵硼的銷量為 20kg 左右，單臺個人/家庭服務機器人釹鐵硼的消費量為 0.5kg 左右。根據機器人產銷量數據的預測和單臺機器人消費量，預計 2016-2018 年全球機器人領域釹鐵硼 消費量分別為 9431 噸，10817 噸和 12799 噸，分別同比增長 13.5%，14.7% 和 18.3%。